データセンターの建設には現在、予算の最大30％が費やされており、これは2023年の4倍に相当します

2026〜27年のメモリ価格概要 – SemiAnalysisの主要結論

指標 現在レベル 予測（2026–27） ハイパースケーラー資本支出に占めるメモリ比率
2023-24年約8％ → 2026年30％、4年間でほぼ4倍増加
DRAM価格 – 2026年まで2倍以上
平均販売価格（ASP）– 2027年まで二桁上昇
LPDDR5価格 – 2025年第1四半期から3倍成長
現在の四半期では10ドル/GBを超える見込み

主な価格上昇要因
1. HBMメモリ不足が強く、AIアクセラレータは2027年まで需要が続き、サーバーコストを押し上げる。
2. ハイパースケーラーの潜在的支出 – 大手クラウドプロバイダーは約2500億ドルをメモリに投資すると予想され、機器価格に直結する。
3. コンポーネントコスト上昇 – OEM（Dell, Dell-EMC）の経営者は「前例のない」価格上昇を指摘。

競合差異
| 会社 | サプライヤー優遇 | 購買規模 | 価格上昇に対する脆弱性 |
|------|-----------------|----------|------------------------|
| Nvidia | VVP（Very Very Preferred） DRAM – 市場価格より大幅低下 | 大口HBM・LPDDR5注文 | 脆弱性が少なく、市場を影響できる |
| AMD | 優遇なし | AIアクセラレータ生産が少ない | メモリコスト上昇に対して感受性高い |

Counterpoint Researchの予測
- DDR5 RDIMM 64GBは2026年末までに2025年初めと比べて価格が2倍になる可能性。
- NvidiaプラットフォームでLPDDRを使用したサーバーは、利用メモリ量が多いため最も急激な価格変動を示す。

結論：
2026〜27年までにハイパースケーラーの資本投資におけるメモリ支出比率は3分の1へ上昇し、DRAMとLPDDR5の価格が大幅に上昇する。Nvidiaはサプライヤーからの優遇価格で優位を保ち、AMDは購入規模が小さいためメモリコストが高くなる。この競争はAIアクセラレータ市場に大きな影響を与え、最終的なサーバー価格にも反映される。