DDR5は、主要なメモリメーカーのデータによると、HBMよりも利益を上げています。

概要

昨年12月、Micron Technology の社長はクラシック DRAM（DDR5）の収益性が HBM より高いと認めました。彼は最新の会計四半期報告でもこの結論を再度強調しました。同業他社も同様の財務指標を示しています。

主要ポイント

- 前四半期に Micron の総マージンは 75 % から 81 % に上昇し、HBM セグメントだけでなく全体の収益性が向上したことを確認しました。
- 世界最大のメモリメーカー Samsung は昨年末から同様の傾向を感じていました。

DDR5 の価格が上昇する理由

1. DRAM 需要 – 通常メモリへの需要増加は、供給が限定的になるため DDR5 の価格を押し上げました。
2. 生産転換 – 製造業者は大量に HBM に切り替え、DDR5 用のリソースを減らしました。これにより、DDR5 の販売がより利益率高くなるレベルまで価格が上昇しました。
3. DDR5 の低コスト – DDR5 の製造費用は HBM より大幅に低いため、収益と支出の差が大きく、収益性を強化します。

技術的リーダーシップ

- SK hynix と Samsung などの韓国企業は、中国メーカーより約3年先行しています。
- 価格が高止まりすれば、中国の競合他社は DDR 市場に定着できるかもしれません。しかし米国制裁が彼らの能力を制限する可能性があります。

契約戦略

- Samsung は 3〜5 年間の長期契約を締結し、固定量と現在の市場レベルに連動した価格を設定します。顧客は大きな前払い金を支払う義務があり、その会計は価格変動に依存します。
- Micron も長期協定を利用していますが、研究開発が組み込まれています：新しい HBM タイプは顧客の具体的要件に合わせて調整されます。会社はデータセンター向けの総合供給（DDR5 + HBM）に注力しています。

将来と展望

- 新しい製造設備は来年末までには稼働予定です。
- 需要が増え続けば、メモリメーカーのマージンはさらに伸びるでしょう。
- SK hynix は価格安定化の革新的手法を模索していますが、その効果はまだ不明です。